亚洲领先的基金定居中心

2020-10-10 10:50:14  来源:

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当前的AUM约为 近年来,新加坡的资产管理行业已达到2.9万亿美元的巨大增长。除了其他众所周知的属性,它在2020年世界银行指标中的排名-政府效力,政治稳定,世界上最容易经商的地方,法治,腐败控制-都超过了卢森堡和都柏林,与它们不同的是,它是重要的私人银行中心(世界第四)。作为其在所有金融中心中竞争力排名的标志,新加坡目前在全球金融中心指数中排名第五,而卢森堡(18)和都柏林(30)。

新加坡的主机代管长期战略正在获得回报。超过895家受监管/许可的资产管理公司都设在这里,该地区的实体业务和员工提供了真正的实质内容。随着可变资本公司(VCC)的成立,基金管理公司,监管机构和基金现在都位于同一地区。这与都柏林或卢森堡的“ ManCo”政权有本质上的区别,在都柏林或卢森堡,有数千项资金被定居,但相对较少的“实际”管理人员具有实际存在;这些资金实际上是由完全不同国家的资产经理管理的。因此,新加坡处于满足经合组织BEPS行动6和主要目的测试的良好条件。

随着全球陆上定居趋势的日益发展,新加坡被评为亚洲第一大政治上最稳定的国家,提供了高度亲商业环境。因此,它很好地适应了这一趋势。它是经合组织(OECD)成员,也是FATF的正式成员,其商业和个人税率低,并且对新加坡注册资金具有优惠的税收优惠。尽管如此,它仍不被视为避税天堂。凭借严格的公司治理框架,它遵循国际会计标准,拥有世界一流的物理基础设施,并拥有全球领先的教育标准的熟练劳动力。通过将69%的新加坡基金AUM投资于亚洲资产,在该区域内进行投资的基金实体的基础是合理的。

您对新的新加坡注册的可变资本公司(“ VCC”)有何看法?

作为亚洲领先的机构基金管理平台,我们已在多个司法管辖区推出了100多种基金,我们一直在寻找对管理者和投资者都有意义的新结构。我们很高兴成为MAS试验平台的参与者,启动了第一批VCC。对于我们的资产管理,公司,机构投资者和家族办公室客户而言,就新加坡机构而言,我们倾向于使用新加坡公司投资于私人资产(私募股权,房地产,风险投资,私人信贷和基础设施)。公司身份(以及新加坡的实质)允许这些资金访问DTA网络。但是,这些现有国内基金结构的局限性阻碍了(境内)新加坡注册的基金业的增长。VCC通过将两者中的最佳者(即公司税收待遇)和单位信托的选择性和隔离利益相结合来解决这些问题。最终结果是,为全球的经理和投资者提供了其他健壮的,合乎逻辑的,面向未来的基金结构和可考虑的住所选择。VCC为基金经理提供了更大的运营灵活性,并帮助他们获得规模经济和货币储蓄,涵盖传统和另类资产,并且可以是开放式和封闭式的。

截至2020年1月推出,尽管有Covid-19,但到2020年9月中旬已经启动了120多个VCC,其中大约每2-3天启动一个VCC。尽管离岸和岸上中心之间的竞争将加剧,但结果并非二元对立。VCC旨在补充现有结构,例如,Cayman Limited Partnership或卢森堡RAIF向VCC馈赠以投资亚洲私人资产,这是我们可以设想的一种结构,其结果总是受到投资者需求的驱动。VCC受到了很好的欢迎,但是像任何新车一样,将需要时间来获得全球认可。话虽如此,我们相信,随着时间的流逝,它将增强亚洲作为亚洲主要另类基金居籍中心的管辖权。

新加坡境外的管理人员如何获得和享受VCC的好处?

非新加坡的经理人可以聘请Gordian Capital等可允许的基金经理来管理其离岸基金的重新注册过程,或者代表他们建立和运营新的VCC。客户委托给我们的三款新的VCC车型,没有一家在新加坡设有办事处,包括:一位香港经理,上市的ESG基金,资产规模1亿美元,亚洲家族办事处的初始投资者;美国资产管理规模达50亿美元的资产管理公司,最终投资者是美国捐赠基金和养老基金,从特拉华州结构进行投资,投资于印度私募股权资产;总部位于韩国的经理是向VCC投资的韩国国内共享工具,战略是飞机融资。我们专用的VCC页面 gordian-capital.com/vcc 提供了有关VCC产品的更多信息。

亚洲基金平台业务模式的推动力是什么?

作为行业先驱,可以追溯到2005年,很显然,当时推动我们增长的相同业务需求现在仍在继续推动。经理们需要像我们这样的机构平台,以提供规范的运营基础设施,复制大型的和成熟的资产管理机构的生态系统,使投资专业人员能够专注于自己的投资组合而不会造成不必要的干扰。在过去的十年中,法规,合规性和基础设施的成本成倍增加,新发行的产品必须满足机构投资者进入替代市场所带来的额外要求。我们不管理任何专有或第三方资本,不会造成利益冲突。我们也没有太多其他业务来分散我们的注意力,

2014年,在重要的管理者和投资者需求的推动下,我们扩展到了私人资产。私人资产投资工具与对冲基金完全不同,涉及大量甚至有时复杂的基金结构,与国际和当地法律和税务顾问以及包括SWF,DFI,养老基金和其他机构在内的投资者合作。随着客户需求的增长,我们在新加坡和东京的许可和受监管业务为他们提供了在该地区的选择地点。

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